Dividend Opportunities
Des sociétés aux bilans solides qui redistribuent une part substantielle de leurs résultats, en dividendes ou en rachats d'actions. Un revenu régulier qui peut être perçu ou réinvesti.
Produit non garanti en capital. Les investissements sous-jacents ne prennent pas en compte les critères de l'Union européenne en matière d'activités économiques durables.
Le dividende réinvesti fait la différence
Sur longue période, les sociétés qui versent des dividendes élevés ont en moyenne devancé celles qui n'en versent pas. Réinvestis, ces revenus produisent un effet de boule de neige que le seul cours ne suffit pas à créer.
Un revenu, puis un capital
Les revenus réguliers sont soit perçus comme un flux de trésorerie stable, soit réinvestis pour accroître le nombre de titres détenus, et donc les revenus suivants.
Un signal de solidité
Verser un dividende ou racheter ses actions suppose des comptes sains et une confiance dans les bénéfices à venir. C'est aussi un garde-fou contre les acquisitions hasardeuses.
Un actionnariat plus stable
Ces titres attirent des investisseurs de long terme. La stabilité de l'actionnariat s'accompagne généralement d'une volatilité plus contenue.
Un rendement qui doit tenir dans la durée
Un dividende élevé ne vaut que s'il est soutenable. La sélection croise donc la qualité de l'entreprise et la capacité réelle à distribuer.
La sélection d'entreprises
Nous n'investissons que dans ce que nous comprenons : des entreprises sous-évaluées, engagées à rémunérer fortement leurs actionnaires. Leur dividende doit naître d'un avantage concurrentiel durable, d'une rentabilité des fonds propres supérieure à 10 % en moyenne et d'une croissance des bénéfices de plus de 5 % par an en moyenne sur cinq ans.
Quatre façons de distribuer
Le portefeuille combine des profils complémentaires : un rendement élevé, au-delà de 4,5 % ; un dividende en croissance de plus de 4 % par an ; un équilibre entre croissance des bénéfices et rendement modéré ; enfin des sociétés menant une politique de rachat d'actions établie depuis au moins deux ans.
La pérennité de la distribution
Un dividende n'est retenu que s'il tient : endettement net inférieur à deux fois l'excédent brut d'exploitation, dividende représentant moins de 60 % du flux de trésorerie disponible et stable ou en repli sur trois ans, taux de distribution des bénéfices inférieur à 80 % en moyenne sur la même période.
Le portefeuille est construit ligne à ligne en gestion active, à partir de cette grille d'analyse. Une position est allégée lorsqu'un événement compromet la croissance des bénéfices, la rentabilité ou les marges, lorsqu'un critère de dividende ou de rachat disparaît, ou lorsqu'une autre société offre un potentiel supérieur. La méthode décrite ci-dessus est celle communiquée par la gestion ; les pondérations effectives évoluent avec les marchés.
Photographie au 30 septembre 2026
Répartition sectorielle
Répartition géographique
Données au 30 septembre 2026, source : rapport mensuel du compartiment. L'exposition par devise s'établit à 42,7 % en euro, 30,9 % en dollar, 6,7 % en livre sterling, 5,2 % en franc suisse et 14,5 % en autres devises. Répartitions susceptibles d'évoluer.
Évolution depuis le lancement
Classe A · EUR Capitalisation · LU2592253020
Valeur liquidative en euros · Données au 13/10/2026Valeur liquidative quotidienne de la classe A, depuis le lancement du compartiment le 5 juillet 2023 à 100,00 €, niveau que marque le trait discontinu. Les performances chiffrées ci-dessous sont arrêtées au 30 septembre 2026. Performances nettes de frais courants et de commissions de performance, hors droits d'entrée éventuels. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
| Classe A | 1 mois | Année en cours | 1 an | 3 ans | Depuis le lancement |
|---|---|---|---|---|---|
| Cumulée | −3,59 % | 10,92 % | 15,04 % | 22,62 % | 20,19 % |
| Annualisée | – | – | – | 7,03 % | 5,84 % |
| Années civiles complètes | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
| Classe A | 3,38 % | 2,05 % |
Performances de la classe A, nettes de frais courants et de commissions de performance, hors droits d'entrée. Le compartiment ayant été lancé le 5 juillet 2023, seules deux années civiles complètes sont disponibles. La valeur des investissements peut fluctuer à la hausse comme à la baisse ; le capital n'est pas garanti.
Dix premières positions
Poids en pourcentage de l'actif net au 30 septembre 2026, sur un portefeuille de 52 lignes.
| Position | Secteur | Pays | Devise | Poids |
|---|---|---|---|---|
| Unilever | Consommation de base | Royaume-Uni | EUR | 3,28 % |
| TotalEnergies | Énergie | France | EUR | 3,01 % |
| Nestlé | Consommation de base | Suisse | CHF | 2,62 % |
| Sanofi | Santé | France | EUR | 2,52 % |
| Chevron | Énergie | États-Unis | USD | 2,48 % |
| Rio Tinto | Matériaux | Royaume-Uni | GBP | 2,33 % |
| Rubis | Services aux collectivités | France | EUR | 2,26 % |
| Wolters Kluwer | Industrie | Pays-Bas | EUR | 2,22 % |
| Compagnie de Saint-Gobain | Industrie | France | EUR | 2,16 % |
| DHL Group | Industrie | Allemagne | EUR | 2,13 % |
Positions détenues au 30 septembre 2026, citées à titre d'illustration de la composition du portefeuille à une date donnée. Elles ne constituent pas une recommandation d'achat ou de vente et sont susceptibles d'évoluer.
Trois classes, dont une distribuante
| Classe | ISIN | Devise | Politique | Lancement | Frais de gestion | VNI 13/10/2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| A | LU2592253020 | EUR | Capitalisation | 05/07/2023 | 1,25 % | 122,90 € |
| B | LU2592253293 | EUR | Distribution | 13/07/2023 | 1,25 % | 119,52 € |
| D | LU2592253376 | USD couverte | Capitalisation | 10/07/2023 | 1,25 % | 132,22 $ |
Valeurs liquidatives au 13 octobre 2026. Les performances présentées plus haut sont arrêtées au 30 septembre 2026, comme les données de portefeuille, tirées du rapport mensuel du compartiment.
Souscription initiale minimale de 100 €. Droit d'entrée maximal de 3 % ; aucun frais de sortie prélevé par le fonds.
Commission de performance. Modèle High Water Mark assorti d'un seuil de déclenchement : une commission de 10 % au-delà d'un rendement de 7 % par an, sur une période de référence allant du 1er janvier au 31 décembre. Elle s'applique depuis le 1er janvier 2026, à la suite d'une décision de l'assemblée générale ; le KID affiche donc 0,00 % au titre de l'exercice précédent, où elle n'existait pas encore.
Liquidité quotidienne. Souscriptions et rachats chaque jour ouvré avant 16 h 00, sur la valeur liquidative du jour suivant.
Coûts courants (KID, classe A) : 1,88 % par an de frais de gestion et frais administratifs, auxquels s'ajoutent 0,28 % de coûts de transaction estimés.
François Haquenne
La gestion financière du compartiment est assurée par Privalux Management S.A., au sein d'un cadre opérationnel structuré autour d'Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg), ManCo, et d'Edmond de Rothschild (Europe), dépositaire. François Haquenne est également administrateur de la société.
L'équipeDocuments réglementaires
Toute décision d'investissement doit se fonder sur la documentation légale du fonds : prospectus et document d'informations clés (KID).
Factsheets
Rapports mensuels par classe de parts.
Prospectus
Prospectus complet de Gekko Fund SICAV, incluant le compartiment Dividend Opportunities.
Comprendre les risques avant d'investir
L'indicateur synthétique de risque (SRI) classe le fonds en catégorie 3 sur 7, soit un niveau de risque entre bas et moyen, sur un horizon de détention recommandé de 5 ans.
Avertissements
Le capital n'est pas garanti : l'investisseur peut perdre tout ou partie de son investissement. Le versement d'un dividende n'est jamais acquis : une société peut le réduire ou le suspendre. Le compartiment ne prévoit aucune protection contre les aléas de marché.
Le compartiment est investi en actions internationales de sociétés distributrices, sur un portefeuille plus large et plus diversifié que nos autres stratégies actions. Principaux facteurs de risque :
- Risque actions : exposition aux marchés d'actions internationales
- Risque de change : près de 60 % du portefeuille hors zone euro, la classe A n'étant pas couverte
- Risque de liquidité : difficulté éventuelle à céder certaines positions
- Risque de volatilité : variations de la valeur liquidative
- Marchés émergents : incertitude politique et moindre liquidité
- Produits dérivés : utilisés à des fins de couverture
- Risque de durabilité : événement environnemental, social ou de gouvernance affectant la valeur d'un investissement
Le portefeuille compte 50 lignes, dont les dix premières représentent environ un quart de l'actif net. Le dispositif de maîtrise des risques repose sur la fonction permanente de gestion des risques de la ManCo et sur un système de limites internes.